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인공지능(AI) 경쟁이 치열해지면서 빅테크 기업의 투자 규모뿐 아니라 자금 조달 방식에도 관심이 쏠리고 있습니다. 페이스북 모회사 메타플랫폼스는 미국 달러화 채권 발행에 이어 유로화 회사채 발행에 나섭니다. AI 인프라 투자를 뒷받침할 자금을 채권시장에서 연이어 확보하려는 움직임입니다.

연합인포맥스 보도에 따르면 메타는 4일(현지시간) 90억유로 규모의 유로화 회사채 발행을 추진하는 것으로 알려졌습니다. 전날 미국 시장에서 150억달러를 조달한 데 이은 것으로, 메타가 유로화 채권을 발행하는 것은 이번이 처음입니다.

발행 계획은 만기별로 채권을 나누는 방식입니다. 메타는 만기 4년여의 채권부터 38년이 넘는 초장기 채권까지 총 6개 구간으로 발행할 예정입니다. 최초 제시 가산금리는 가장 짧은 만기의 경우 미드스와프 금리보다 약 140bp, 가장 긴 만기는 약 370bp 높은 수준으로 알려졌습니다. 1bp는 0.01%포인트를 뜻합니다. 다만 이는 발행 과정에서 제시된 금리 조건으로, 실제 발행 금리와는 달라질 수 있습니다.

배경에는 AI 투자에 필요한 막대한 설비 비용이 있습니다. 메타는 올해 설비투자 규모를 1,350억~1,450억달러로 예상하고 있습니다. 데이터센터 투자가 늘어난 가운데 3분기 잉여현금흐름은 마이너스 21억2,000만달러를 기록했습니다. 잉여현금흐름은 기업이 영업활동으로 벌어들인 현금에서 설비투자 등 지출을 뺀 금액으로, 투자 지출이 커질 때 낮아지거나 마이너스가 될 수 있습니다.

회사채 발행은 기업이 투자 자금을 마련하는 대표적인 방법입니다. 메타의 이번 움직임은 AI 데이터센터와 관련 인프라 투자를 이어가기 위해 자금 조달 경로를 넓히는 사례로 볼 수 있습니다. 미국 달러와 유로화 시장에서 잇따라 자금을 조달하는 만큼, 빅테크의 AI 투자가 채권시장에도 상당한 자금 수요를 만들고 있다는 점이 드러납니다. 다만 큰 규모의 투자가 실제 사업 성과와 현금흐름 개선으로 이어질지는 앞으로 살펴봐야 할 부분입니다.